储能热管理交流纪要-2022Q2

Q：客户应用场景的拆分，做整装系统还是零部件？

客户分类：电池厂商客户—比如宁德时代自己生产电池，终端客户要他帮做储能系统；储能的系统集成商客户。像阳光电源，在产品应用场景里面接触储能，也在做这方面业务；

储能电站建设方客户：在建设过程中有储能配套建设的要求，有些会直接跟我们购买；

电站客户：自己作为运营方来做；

工程机械和重型卡车客户：去年有试做，换电的方式有合作。虽然单价会低一些，但未来市场比较大，因为卡车的电动化趋势比较确定。

主要产品模式是生产机组：热管理循环系统里面，集合温控，压缩机，控制系统，插上管路后形成完整的热管理系统。把它真正铺设到储能系统的方式是，我们把这些生产的机组产品送到集装箱生产商，他们做总集成。也有个别是送到电池厂。

Q：液冷风冷未来的渗透节奏？

液冷效率更高，能承担更大复杂的需求，包括热状态和冷状态的热管理都有需求，冷的环境下强行充电对电池寿命有很大影响。而风冷很难完成这个需求，未来客户会倾向于液冷管理设备。价格目前液冷是风冷的一倍多，等未来应用场景市场化提升，液冷需求高，设备成本下降，风冷就没有优势了。

Q：行业的竞争对手很多，竞争优势怎么看，未来怎么保证？

竞争对手很多，有一定压力，包括没上市的公司。行业目前迎来了爆发期，现在有一定的降价压力，但不大。因为我们合作的大客户供应稳定，质量和技术有先进程度，有一定积累。技术领先其他竞争对手有2年时间，会持续保持技术优势，包括能耗，技术，智能化管理方面。此外我们也在开拓新领域，有面对竞争的能力。

目前面对低价真争，专注高质量产品打造。长期看，竞争会让毛利净利率下降，但收入需求是增长的，预计业绩的绝对值也会增长

Q：储能热管理和车用的区别？

储能是超大型电池系统，集中在集装箱厂的组装。形态方式和汽车完全不同，汽车的热管理做的不完全充分并非专门针对电池做，而是在整车的系统内，效应规模和储能都差异很大。

电车热管理价格5000—6000元，单一机组2—3万

客户还有机械重卡对电池热管理的需求更大，因为对外形需求不高，所以操作空间大。单一报价比乘用车系统高很多。

Q：单一机组2—3万，里面的部件都是内供还是外采，合作公司是什么？

机组里面是电器原件，需要采购半导体芯片等，大部分不是自己生产，采购后还需要软件技术布局，体现自身的价值。目前半导体软件可以实现国产化，江浙沪一带有采购。外壳管路是一部分外采，一部分自己做，我们不是简单的组装商，有实现增值。

Q：不同终端客户的价值和毛利？

液冷的技术差异不大，主要差异是机组的设备功率和规模。整体售价策略都差不多，均衡。

Q：在手订单海内外比例？

虽然终端客户有大量在海外，但直接客户都是国内的客户。

Q：终端客户的国内外比例？

属于直接客户他们的自己的商业范畴，我们不太了解，大概估计90％以上在国外。

Q：欧洲在海外90％里面占比？

不太多，主要是美国多

Q：空调国际有供特斯拉吗？

是，2018—2019有合作披露，2020后有监管压力要严格遵守保密协议，公开场合不说。现在国内和美国加州生产的model3和model Y空调系统中最关键的空调箱都是由我们所供应。

Q：单车价值量？

1000元左右

Q：传统燃油车的业务承压比较大？

确实燃油车市场宏观有变化，今年基本燃油车零部件降幅和市场一样，生产端没受到上海疫情影响，物流和原材料运输有影响部分产能，但下游需求也下降，总体平衡状态。

但5，6月订单同比有增长，可能是车市的惯性和一部分报复性消费。全年看燃油车的零部件空调系统预计有下降；但电动车市场1季度增长超100％，全年可能会更高。

Q：1，2季度新能源相关业务是否影响全年目标达成？

问题不大，但节奏受到疫情冲击。4月电动车销量下降，但估计全年还是能保持120—150％的增长。如果后续冲击较大，需求萎缩，就可能有影响。

目前新能源热管理处于供不应求状态，市场月均需求7—8万台，但我们受限芯片供应5万台，去年新投的60万台新能源机组产线，还是没法满足市场需求，后续会加大投资。

Q：压缩机的芯片是？

包括通讯芯片，驱动芯片多种种类。电动压缩机需求量比较大，种类比较多。市面主要的供应商都有合作。

Q：是国内还是国外采购？

不太有国产，之前芯片紧张的时候有找国产替代过，但需要的时间久，而且我们的客户也比较担心，题娃还是国外芯片。

Q：芯片采购2—3季度会好转吗？

还看不到好转迹象，采购部门还是在艰难的采购。不过还是能基本保证持续供应，处于很紧的平衡状态。

Q：对空调箱和储能不影响？

都有影响，都涉及芯片，只是种类不同，有的影响大，有的小。

Q：新能源空调压缩机每月5—6万台能保证？

在尽力保证。像4月的物流影响很严重，有些产能会下降，但现在基本恢复正常。5万台没问题，但再往上升就不行了。

Q：海运情况发货北美？

运费有下降，但整体成本还是高。最近有提价，加上当地技术改造优化管理生产，成本下降，尽可能通过自身控制的因素压缩成本。

Q：提价什么时候开始？

刚刚谈完，应该是最早5月开始，对扭亏转盈有实质性帮助

Q：传统车业务后面如果有缓解，全年会下降很多吗？

目前全年目标下调了5％，20—30万台，估计不会有断崖式下降。下半年业内对市场恢复有信心。

Q：储能的翻倍的目标是维持吗？

是非常确定的

Q：新能源车热管理业务这块新扩产能周期是多少？

分两部分：

电动压缩机这块是供不应求，去年的60万台新增产能已经不够用了。今年年初确定新增100万台的项目，2月开工，预计今年年底基本建成，明年年中达产。如果资金状况好能融到钱，今年下半年会再启动新100万台的项目。建产周期1年左右，真正达产是15个月左右。

电动的空调系统方面有一定产能储备，因为有传统的部分可以容易转换，所以产能的迫切程度和新建的迫切程度不是特别高。现在供特斯拉的是南通那边工厂，目前有扩产计划，但还没有完全确定下来，预计时间比较长。

储能热管理系统产能主要在上海，但根据这次新引进的扬州区商投资要求，要在当地建厂。所以我们会把上海的厂房迁到扬州，当地会准备厂房和设备，我们自己也会投入，根据规划新建的厂房会满足产能需求。

总结

从季报看业绩不太理想，主要还是客观原因造成的，我们也在积极做改善内部因素。下一步希望借新能源业务和储能热管理做先导，能够迅速的改善我们自身的业绩条件，把我们的优势能力发挥出来，获得更好业绩