东方电热预镀镍调研纪要2023Q1

Q：2022Q1-Q3季度收入构成？

家电15亿左右，新能源装备14-15亿，光通讯8亿左右，预镀镍材料1亿左右，新能源汽车2.7亿左右。

Q：预镀镍的壁垒在宝钢？

工艺壁垒分为不同环节：材料是基础。

1）电镀镍的配方，金属材料之间，镀镍层和本体材料会有应力，添加镍之外的添加剂，解决镍金属和钢基带之间的应力。

2）连续电镀包括带速和工艺配合；

3）退火层面（合金化处理），要求恒温保持退火速度，镀镍层扩散。（形成稳定的镍铁合金）

除此之外，技术团队也是重要因素，对工艺的理解，微小的控制。

同行相比，成熟技术工人队伍是产能爬坡及稳定性的保障。

Q：什么是预镀镍？4680电池用预镀镍优势和好处是什么。

镀镍国内两种途径：预镀和后镀（工艺简单，成本低）。

1）后镀不能全部镀到，镀的不全，厚度不均匀；

2）后镀镍盖帽是焊接；

3）其次是安全风险，预镀镍密封性更好

预镀镍形成的镍铁合金层抗压、耐腐蚀性更强，再激光焊接。

Q：和后镀成本差距？

现在基本没有差距。后镀也不做了。

Q：市场推广的障碍？

主要看市场需求，技术层面是好东西。

去年11月特斯拉工厂产能提速从3w只/天提到11w只/天。

国内动作最快的是亿纬，宁德、国轩都有布局的规划。合资工厂是LG。

Q：单GWh单耗及产能规划？

1GWh1000吨，市场报价2.4万左右。

23年1.5-2万吨，主要看大圆柱放量。

设计产能2万吨，理论上可以做到6万吨。

Q：亿纬大圆柱进度？

亿纬和曲靖去年签了大圆柱储能项目，正式启动了。

Q：今年2万吨客户口径怎么看？

国内LG节奏更快一点，去年开始做了两轮验证。

第一轮是通用材料，去年11月LG找到我们和宝钢做材料改进。

改进好的材料3个月周期可以完成验证。

国内亿纬验证已经通过，要看项目推进节奏，不排除签长协。

东山是大圆柱安全阀、电池盖板主供，去年11月东山给特斯拉美国日供应商已经达到10万片。东山已经做了壳体的验证。

特斯拉美国技术人员直接找到了我们，这也是一个新的机会。