#逆变器
1、出货:需求旺盛,出货良好,预计Q2环比增速高于往年,目前排产到7月底。22年总出货量有望达100万台,其中微逆40万台,组串翻倍40多万台,储能10多万台。
2、毛利率:Q1受汇率影响有所下滑约2pct,Q2受益于人民币贬值,毛利率有所恢复,有望与去年毛利率水平持平。
3、价格:公司目前没有涨价预期,单瓦价格稳定,虽然推出大功率产品,目前整体占比小,对单瓦价格影响不大。
4、IGBT:目前芯片国产化率已超一半,全年供给有保障,与国内供应商合作深化,包含新洁能、华润微、斯达和比亚迪。
5、产能:新基地预计年底完工,明年Q1投产,产值40-50亿元,全用于逆变器,届时公司产能共100亿产值规模。
6、新品:针对美国、欧洲市场推出15KW、16KW大功率储能逆变器,后续陆续开始出货。
#其他产品
1、热交换系列:Q2业务有所恢复,下滑幅度收窄,全年来看,同比仍可能下滑,在整体业务占比中逐渐降低。
2、除湿机:Q2不是旺季,受疫情影响不是特别大,618销售较好,网上热销卖断货,预计全年稳定增长。
#盈利预测: 预计2022公司归母净利润为8.8亿元,对应6月9日市值的PE为55.6倍。
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