陆风
1)装机量:22年陆风50GW+,海风7-8GW,合计60GW+。由于疫情影响,上半年大概交付20%,下半年交付80%。
2)招标量:22年陆风50GW以上,60%的都是大基地项目;21年陆风60GW+,其中50%是大基地项目。
3)大型化进展:今年的招标已经是6-7MW了(西北大基地7-8MW,南方5-6MW),预计之后3年内每年提升1个MW。南方风速较低大型化可能存在瓶颈,北方没有看到边界。
海风
1)装机量:22年,加上去年的3-4GW,大约7-8GW(预计21年海风实际装机13GW);23年大概15GW以上。
2)招标量:最差10GW,好起来不少于15GW,21年海风招标量2GW左右。
3)海风全面平价时间:今明年。
4)大型化进展:今年8-10MW了,明年一定会进入12-14MW,后年很可能15MW。
5)交付节奏:去年8-10MW风机今年2季度开始交付;下半年海上交付不存在零部件、吊装船、风机厂商端的瓶颈。
零部件
1)涨价:大部件很可能涨价,铸锻和叶片涨价概率最大,铸锻可能在6-7月左右上涨;塔筒2月份涨到8800元/吨(跟着原材料,钢板和法兰涨价;齿轮箱8-9月采购会涨价。
2)没有看到日韩欧洲的风电零部件供应商扩产。
出口
1)美国市场存在关税和贸易摩擦,很难;欧洲有Vistas、西门子,进入难度也很大;向亚洲其他国家、中东、南美洲等地出口较容易。
2)21年是拿出口订单元年,海外订单可能需要3年左右进行消化(国内2年),今年也会有海外新项目陆续进来,明后年逐渐转化。
其它
1)目前不存在主机厂价格博弈因素从而影响交付进度。
2)今年招标价格不会明显回升,考虑到质量问题最低价中标会减少。
3)整机确认收入:现场业主签收就收入确认,签收完后会有30%到40%的一笔付款,之后还有10%-20%质保款。
4)风机毛利率:今年毛利率趋势下滑,三四季度基本到底,拐点可能在明年一二季度,从20-25年看,今年是最差的一年。
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