【起量逻辑】
钠离子电池已成为目前电动车板块的最强细分赛道,逻辑十分明确:
1.二轮车领域,对铅酸电池的替代优势明显,相较铅酸电池,钠电更为环保且能量密度更高,目前铅酸成本0.2元/Wh,钠电池量产后成本0.3-0.4元/wh,成本接近;
2.储能领域,钠电低温性能好,量产后成本较铁锂电池更有优势(锂矿价格在10-15万/吨时,铁锂成本在0.5-0.55元/wh),未来随循环性能的改善,钠电在循环领域的渗透率有望达到40%-50%。
【电芯环节】
宁德时代——第一代钠电能量密度160wh/kg(普鲁士蓝路线),预计明年出货1-2GWh;
鹏辉能源——选择聚阴离子型,注资成都佰思格保证优质硬碳供给,预计明年小批量出货;
天能股份——9月建设钠电研究院,选择路线为层状氧化物和聚阴离子型,预计24年小批量出货;
传艺科技——明年初第一条产线2GWh出货,第二条产线规划产能8GWh,预计明年出货1GWh;
维科技术——路线选择聚阴离子型,预计明年出货0.4GWh;
中科海钠——安徽阜阳规划产能5GWh,1GWh今年投产,明年预计出货1-2GWh;
汉行科技——规划建设10条电芯产线,明年预计出货0.5GWh。
预计明年钠电池出货量可达5-6GWh。
【上游环节】
正极:容百科技覆盖三条技术路线,明年可实现百吨级量产;振华科技选择层状氧化物路线,明年可实现批量供货;七彩化学9月公告与美联新材签署战略合作协议,共建电池级普鲁士蓝18万吨,其中美联新材主要供应原材料氰化钠;
负极:贝特瑞、璞泰来等均具备硬碳技术,价格端来看,进口硬碳价格在15万/吨以上,国产价格在8万/吨,量产后价格将低于5万/吨;
电解液:天赐、多氟多均具备六氟磷酸钠工艺;
结构件:储能领域,钠电池选择的封装路线为方形。
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