维克多·斯波朗迪《专业投机原理》| 读书笔记

admin 2022 年 5 月 8 日09:50:48大师观点评论568 views阅读模式

维克多·斯波朗迪《专业投机原理》| 读书笔记

维克多·斯波郎迪——专业证券交易员,华尔街的风云人物,曾被《巴伦周刊》誉为“华尔街终结者”

主要成就:

在1978-1987年,10年内,创出每年平均70.7%的名义回报率,尤其厉害之处在于其中任何一年都未发生过亏损。

本书详细介绍了他的交易策略和准则。

维克多投资的三个基本原则:

①资本的保障;

②一致性的获利能力;

③追求卓越的报酬。

虽然这是三个非常简单的原则,但是大道至简,三者整合在一起便具有巨大的威力。它们之间具有内在的先后顺序——资本的保障将带来一致性的获利能力,有了一致性的获利能力才可以追求卓越的报酬。

在设定基本目标后,下一步就是培养达到目标需要的系统化知识。

维克托的期权交易准则:

1.保持偏低的交易规模:投入的资金为风险资本的2%~3%。

2.只有掌握胜算时才交易。

3.风险-回报比率至少为1∶5。

4.不可仅因为价格偏低而买进,不可仅因为价格偏高而卖出。

交易员准则:

1.不可过度交易。

2.不可把亏损带回家。

3.不理想的交易头寸不可加码。

4.不可让获利演变为亏损。

5.在交易前,务必先决定你的止损位置。

6.不可以成为单方向的交易员,务必保持弹性。

7.在适当的情况下,可以追加获利的头寸。最佳的买进与卖空时机是整理或交易区间被突破的时候。

8.如果你在场内,务必仅专注于一个营业厅的行情发展。

9.了解所有场内交易员与经纪人的习惯。

10.除非行情非常活跃,否则不要在交易时段的中间突然插进交易。

11.当你离开场内或报价机时,每个头寸都必须设定止损点。

12.当你建立新头寸而在涨势中买进或在跌势中卖空时,务必谨慎。

13.务必控制自己的情绪,包括:恐惧、贪婪、期待、焦虑、草率、陶醉与谬误的自尊。

14.保持耐心。

15.迅速认赔,并让获利头寸持续发展。

16.如果你没有把握,不要交易。

本书经典投资语录:

股票价格的变化会按比例预先反映盈余增长的变化。

——戈登·霍姆斯

市场参与者的多数心理状态,将决定价格走势的方向以及发生变动的时间。

——维克托·斯波朗迪

如果我们知道如何观察,则过去的事件可以反映未来的事件。

——维克托·斯波朗迪

成就任何事物的唯一方法是就所认定的领域,尽量阅读,不断练习,并以成功者作为模仿的榜样。

——维克托·斯波朗迪

市场活动基本上是一种心理现象,无法从绝对的角度衡量,但在概率的层次上却有很高的可预测性。

——维克托·斯波朗迪

迅速认赔,让获利头寸持续发展,不可让获利头寸演变为亏损。

——维克托·斯波朗迪

交易准则的宗旨是在人性的允许范围内,尽量以客观而一致的态度交易。如果没有交易准则,你的愿望可能会主导交易决策,在市场交易中,你的愿望十之八九无法实现。

——维克托·斯波朗迪

以扩张信用带来的经济繁荣,绝对无法避免最后的崩解。唯一的选择仅有:自愿放弃进一步的信用扩张而使危机较早到来,或是稍后等待整体货币系统的全然瓦解。

——米塞斯(奥地利学派代表人物)

在选择个别股票时,如果价格低于移动平均值,我绝对不会买进;如果价格高于移动平均值,我绝对不会卖出。

——维克托·斯波朗迪

普通常识总可以胜过无数的报告与数据。

——彼得林奇

上升趋势线由最低的低点绘制一条直线,连接最高之高点前的某一低点,以便该直线在两个低点之间不会穿越任何价位。

下降趋势线由最高的高点绘制一条直线,连接最低之低点前的某一高点,使该直线在两个高点之间不会穿越任何价位。

——维克托·斯波朗迪

价量关系是一种通常而不是永远适用的资料,它们应该是辅助工具,而不是主要的考虑因素。

——维克托·斯波朗迪

根据单日的指数波动推论,几乎必然是错误的,而且也没有什么价值,唯有窄幅盘整的走势例外。然而,每天的价格走势都应该加以记录,因为一系列的单日走势最后必然会发展成为一种易于辨认且具有预测价值的模式。

——雷亚

在股票市场的交易中,存在一种最严重的错误,那便是仅根据一种指数的走势做出判断。

——维克托·斯波朗迪

下降趋势——它是由一系列连续的跌势构成,每一段跌势都持续向下穿越先前的低点,中间夹杂的反弹走势。总之,下降趋势是由低点与高点都不断下滑的一系列价格走势构成的。

——维克托·斯波朗迪

上升趋势——它是由一系列连续的涨势构成,每一段涨势都持续向上穿越先前的高点,中间夹杂的下降走势。总之,上升趋势是由高点与低点都不断垫高的一系列价格走势构成的。

——维克托·斯波朗迪

指数与任何市场都有三种趋势:短期趋势,持续数天至数个星期;中期趋势,持续数个星期至数个月;长期趋势,持续数个月至数年。在任何市场中,这三种趋势必然同时存在,彼此的方向可能相反。

——雷亚

任何分析方法若认为市场不会犯错,那显然就是最根本的错误。

——维克托·斯波朗迪

市场指数永远都会适当地预期未来事件的影响。

——雷亚

道氏理论是一种根据普通常识推论的方法,由市场指数每天的价格波动记录来预测未来的市场走势。

——维克托·斯波朗迪

任何既有的获利都不可再损失50%

——维克托·斯波朗迪

如果我是一位年轻的投机者,并拥有5万美元的资金交易商品期货,我最初的头寸不会超过总资本的10%(5000美元)并设定止损而将潜在的损失限制在10%~20%,即500~1000美元的损失。根据这项设计,我的亏损绝对不会超过总风险资本的1%~2%。

——维克托·斯波朗迪

空头市场的最后阶段“是来自健全股票的失望性卖压,不论价值如何,许多人急于对所持的一部分股票求现。

——罗伯特·雷亚

保障资本,掌握一致性的获利能力,并耐心地等待正确的机会以攫取非凡的利润。

——维克托·斯波朗迪

鳄鱼原理:由于鳄鱼的吞噬方式,猎物越试图挣扎,鳄鱼的收获便越多。万一鳄鱼咬住你的脚,你唯一的机会便是牺牲一只脚。若用市场的语言表达,这项原则便是:当你知道自己犯错时,立即认赔出场!

——维克托·斯波朗迪

不可以基于帮助朋友的立场,免费提供任何有关市场的建议。

——维克托·斯波朗迪

知识本身绝对不是成功的保证。除了知识,你还需要一套执行知识的管理计划以及严格遵守计划的心理素质,这样才可以免除情绪的干扰。

——维克托·斯波朗迪

我的一生都以这种模式学习:选定一个目标,阅读与观察这些专业人士的教诲,通过模仿而不断地练习,最后我可以形成一种属于自己的独特风格。

——维克托·斯波朗迪

【调研社提示】


所有资料仅为投资笔记,不构成投资建议;


所有调研和报告仅为他人观点,重点是取其精华;


最大的风险就是买入你不熟悉的公司;


在正确的时机买入比什么都重要。


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